關(guān)于paypal是什么_貝寶Paypal這個(gè)很多人還不知道，今天小編來(lái)為大家解答以上的問(wèn)題，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！
什么是paypal(貝寶)
(相關(guān)資料圖)
作者| hayekist
數(shù)據(jù)支持|連接大數(shù)據(jù)
PAYPAL是一家在美國(guó)注冊(cè)的數(shù)字支付公司，為全球消費(fèi)者和商家提供數(shù)字和移動(dòng)支付服務(wù)。PayPal幫助消費(fèi)者和企業(yè)隨時(shí)隨地在任何平臺(tái)和任何設(shè)備上管理和轉(zhuǎn)移資金，不受地理位置和貨幣的限制。
PayPal的業(yè)務(wù)形式和支付寶很像。
一個(gè)
中國(guó)的隱含市場(chǎng)空
目前，中國(guó)的數(shù)字支付市場(chǎng)領(lǐng)先全球。它體現(xiàn)在幾個(gè)方面:
①更大的市場(chǎng)。中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，非銀行支付機(jī)構(gòu)數(shù)字支付交易105306.1億筆，金額208.07萬(wàn)億人民幣。其中，支付寶和微信占據(jù)了90%以上的市場(chǎng)份額。
(2)市場(chǎng)增長(zhǎng)率更高。與2013年中國(guó)數(shù)字支付業(yè)務(wù)257.83億的初始規(guī)模1075.16萬(wàn)億人民幣相比，五年后的2018年市場(chǎng)規(guī)模CAGR分別為233.9%和20.6%。
(3)商業(yè)創(chuàng)新更先進(jìn)。移動(dòng)支付作為一種新的數(shù)字支付方式，正在中國(guó)蓬勃發(fā)展。2013年移動(dòng)支付業(yè)務(wù)只有16.74億筆，金額9.64萬(wàn)億人民幣。到2018年，移動(dòng)支付筆數(shù)增長(zhǎng)到605.31億筆，金額277.39萬(wàn)億人民幣，CAGR分別為104.9%和95.8%。
國(guó)內(nèi)數(shù)字支付如此興盛有幾個(gè)原因:
之一，數(shù)字支付對(duì)傳統(tǒng)支付方式的替代是不可逆的?，F(xiàn)金、票據(jù)(支票、商業(yè)票據(jù)等)等傳統(tǒng)支付方式。)，銀行卡，信用卡等。有所下降，尤其是現(xiàn)金、票據(jù)等的交易規(guī)模。一直在萎縮。這種變化是全球性的。
第二，2C(消費(fèi)者)領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)銀行卡和信用卡普及率較低，支付習(xí)慣尚未完全成型和固定，很容易切換到數(shù)字支付，推動(dòng)了移動(dòng)支付等創(chuàng)新方式的普及。在美國(guó)和歐洲，消費(fèi)者高度習(xí)慣于信用卡支付，他們應(yīng)用數(shù)字支付的動(dòng)力比中國(guó)弱，但大趨勢(shì)應(yīng)該是同步的，便捷的數(shù)字支付最終將在更大程度上取代傳統(tǒng)支付方式。
第三，國(guó)內(nèi)數(shù)字支付的產(chǎn)業(yè)生態(tài)欣欣向榮。一方面，數(shù)字支付技術(shù)進(jìn)步很快。比如現(xiàn)在二維碼支付占據(jù)了移動(dòng)支付的主流地位(占比超過(guò)80%)，但是刷臉支付等生物識(shí)別方式正在快速普及。在35歲以下的男性中，生物識(shí)別成為使用率更高的驗(yàn)證方式。另一方面，數(shù)字支付帶動(dòng)其他行業(yè)的創(chuàng)新升級(jí)。比如數(shù)字支付積累了行為數(shù)據(jù)，挖掘后有望更好的理解和預(yù)測(cè)消費(fèi)者行為，幫助商家了解消費(fèi)者，幫助商家優(yōu)化場(chǎng)景服務(wù)能力。
整體來(lái)看，數(shù)字支付生態(tài)圈的外延和內(nèi)涵正在同步拓展，催生新的商業(yè)邏輯和模式，鼓勵(lì)資本加大投入，鼓勵(lì)商家加大應(yīng)用范圍和力度，鼓勵(lì)消費(fèi)者將數(shù)字支付技術(shù)應(yīng)用于更多場(chǎng)景(虹膜識(shí)別、眼紋識(shí)別、指紋識(shí)別、指靜脈識(shí)別、聲紋識(shí)別等)。都應(yīng)用在智能門(mén)鎖、小區(qū)門(mén)禁、機(jī)場(chǎng)安檢等場(chǎng)景)。
全世界都是又冷又熱。絕對(duì)可以肯定的是，美國(guó)、日本、歐洲的數(shù)字支付市場(chǎng)最終會(huì)像中國(guó)一樣同步發(fā)展，將會(huì)全面、深入地取代傳統(tǒng)的支付方式。PAYPAL PayPal很有希望在中國(guó)以外的市場(chǎng)上取得和支付寶一樣的成功(支付寶早期從PAYPAL那里學(xué)到了很多東西，現(xiàn)在兩者在相互學(xué)習(xí)中競(jìng)爭(zhēng))。
目前，PayPal在全球范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)(中國(guó)的市場(chǎng)份額非常小)，它可以幫助消費(fèi)者或企業(yè)在全球200多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行100多種貨幣的支付。它支持用戶從56種貨幣的銀行賬戶中提取資金，并允許用戶在PayPal賬戶中持有25種貨幣的余額。總的來(lái)說(shuō)，PayPal在數(shù)字支付領(lǐng)域很有競(jìng)爭(zhēng)力。
2
寶德商務(wù)經(jīng)
打開(kāi)支付寶，它的功能非常豐富，包括:支付、擔(dān)保交易、余額寶、退稅、找人代付等。，這是一個(gè)壯觀的景象。同樣，PayPal也有PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle等相應(yīng)的產(chǎn)品和矩陣，為商家和消費(fèi)者提供支付解決方案和增值服務(wù)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，PayPal的主要業(yè)務(wù)包括兩部分:一是幫助商家安全、便捷地收到客戶的付款，并通過(guò)防欺詐、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案和數(shù)據(jù)分析等增值服務(wù)幫助其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；另一種是幫助消費(fèi)者在不同的市場(chǎng)和 *** (跨國(guó))進(jìn)行無(wú)縫交易。這兩個(gè)商家共同為商家和消費(fèi)者架起了一座支付的橋梁。
1.數(shù)字支付的交易收入
PayPal的收入主要來(lái)自提供數(shù)字支付和其他與支付相關(guān)的服務(wù)，這些服務(wù)通常根據(jù)PayPal支付平臺(tái)上處理的交易金額進(jìn)行掛鉤。一般來(lái)說(shuō)，PayPal除了向消費(fèi)者收取外幣兌換費(fèi)之外，不向消費(fèi)者收取任何費(fèi)用。這和支付寶很像(在支付相關(guān)的服務(wù)中，支付寶現(xiàn)在只對(duì)消費(fèi)者的信用卡還款和提現(xiàn)收費(fèi))，收入主要來(lái)自商戶。
PayPal支付的費(fèi)用主要包括:
(1)收款手續(xù)費(fèi):付款完成后，如果收款人是商戶用戶，必須向PayPal支付一定比例的交易金額。
(2)提現(xiàn)手續(xù)費(fèi):商戶用戶想從PayPal賬戶轉(zhuǎn)賬到銀行賬戶需要支付手續(xù)費(fèi)。
(3)轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi):商戶用戶通過(guò)信用卡或借記卡向PayPal賬戶轉(zhuǎn)賬需要支付一筆手續(xù)費(fèi)。
(4)兌換費(fèi):當(dāng)用戶想將PayPal賬戶中的現(xiàn)金兌換成不同的貨幣時(shí)，會(huì)被收取一定的費(fèi)用。
2.增值服務(wù)收入
PayPal的收入來(lái)自合作伙伴關(guān)系、訂閱費(fèi)、網(wǎng)關(guān)費(fèi)和向商戶和消費(fèi)者提供的其他服務(wù)(如朋友對(duì)朋友小額支付平臺(tái)Venmo和海外匯款服務(wù)Xoom)，包括向商戶提供的貸款/營(yíng)運(yùn)資金的利息。目前，增值服務(wù)的收入在PayPal的營(yíng)業(yè)收入中并不高。以2018年為例，增值服務(wù)收入為17.42億美元，僅占當(dāng)年凈營(yíng)業(yè)收入的11.27%。
如今，消費(fèi)者想要的服務(wù)越來(lái)越多，不再局限于支付或銀行。埃森哲認(rèn)為，美國(guó)約70%的千禧一代對(duì)數(shù)字支付咨詢和費(fèi)用管理等增值服務(wù)感興趣，這些服務(wù)可以讓他們更好地了解和控制自己的個(gè)人支出。PayPal的Venmon正好可以滿足消費(fèi)者在這方面的期望。Venmon聚集了一批有錢(qián)又舍得花錢(qián)的用戶。結(jié)合社區(qū)功能，Venmon提高了用戶的忠誠(chéng)度，成為可以收費(fèi)的潛在用戶來(lái)源。2019財(cái)年第二季度，Venmo的增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)，支付總額增長(zhǎng)70%，達(dá)到240億美元。
此外，信用服務(wù)正在成為PayPal增值服務(wù)的重要組成部分。PayPal通過(guò)PayPal營(yíng)運(yùn)資金和PayPal商業(yè)貸款產(chǎn)品向一些中小商戶提供“商業(yè)融資服務(wù)”，并按照PayPal為這些商戶處理的年度支付金額的一定比例提供貸款。例如，一個(gè)商家每年通過(guò)PayPal獲得100萬(wàn)美元，PayPal通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)算法向其提供貸款，金額為100萬(wàn)美元。這些商業(yè)融資服務(wù)解決了中小型企業(yè)的難題:
(1)中小企業(yè)難以獲得貸款。次貸危機(jī)后，成熟的全球金融市場(chǎng)(中國(guó)除外)的傳統(tǒng)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不愿意向小企業(yè)提供貸款。比如在美國(guó)，中小企業(yè)的貸款余額只占美國(guó)銀行總資產(chǎn)的0.7%(相比之下，中國(guó)中小企業(yè)的信貸已經(jīng)很寬松了，但還是不足，真的很奇怪)。（
2)傳統(tǒng)貸款機(jī)構(gòu)典型的冗長(zhǎng)申請(qǐng)過(guò)程使許多企業(yè)望而卻步。2019年5月，PayPal披露，已向全球22.5萬(wàn)家小企業(yè)提供了超過(guò)100億美元的貸款。PayPal還通過(guò)PayPal Credit向消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸。
在美國(guó)，由于PayPal不具備發(fā)放貸款的特許經(jīng)營(yíng)資格(即牌照)，所有相關(guān)貸款都由持牌機(jī)構(gòu)發(fā)放(相當(dāng)于貸款援助)，PayPal再以相關(guān)應(yīng)收款的形式購(gòu)買(mǎi)并持有這些貸款。對(duì)于美國(guó)境外的消費(fèi)者和商戶信用產(chǎn)品，我們通過(guò)一些國(guó)際PayPal子公司提供信用。
三
寶寶的成長(zhǎng)前景
1.用戶增長(zhǎng)空還是很大的。
支付寶用戶數(shù)已突破10億，2018年11月月活用戶突破6.5億，而PayPal 2019年6月30日活躍用戶數(shù)為2.86億(兩者口徑不同，需關(guān)注)。
由于支付寶用戶主要在中國(guó)，基于14億人口和月活躍用戶，支付寶的滲透率為46.4%。寶寶的主要市場(chǎng)在歐美，總?cè)丝诩s16.4億人，以2.86億活躍用戶計(jì)算的滲透率僅為17.4%。所以市場(chǎng)潛力很大。
如前所述，由于歐美使用信用卡(支票)的支付習(xí)慣比國(guó)內(nèi)固化得多，市場(chǎng)轉(zhuǎn)換相對(duì)較慢。但是，數(shù)字支付的滲透率越來(lái)越高是一定的趨勢(shì)，其中千禧一代將是主要的驅(qū)動(dòng)力，他們中的許多人都是數(shù)字支付的粉絲。當(dāng)他們成為主要消費(fèi)者時(shí)，他們將促使更多的商家選擇提供數(shù)字支付的選項(xiàng)。商家對(duì)數(shù)字支付的投入和改造，反過(guò)來(lái)會(huì)帶動(dòng)更多的消費(fèi)者使用數(shù)字支付。這無(wú)疑會(huì)給PayPal帶來(lái)機(jī)會(huì)。
2.用戶使用頻率的增加
預(yù)計(jì)2018年支付寶交易筆數(shù)1975億筆，相當(dāng)于6.5億活躍用戶，303次/年。用戶使用微信支付的頻率更是夸張，2018年估計(jì)達(dá)到575筆(2018年交易總額4600億，活躍用戶數(shù)約8億)。
根據(jù)PayPal的數(shù)據(jù)，2019財(cái)年第二季度，活躍用戶使用數(shù)字支付的頻率增長(zhǎng)了9%，僅為39次/年。從這個(gè)角度來(lái)看，隨著場(chǎng)景的增加，用戶對(duì)PayPal支付空使用頻率的增加還是很大的。
而且容易形成正反饋的循環(huán)機(jī)制。用戶使用頻率越高，越能促進(jìn)使用場(chǎng)景的增加(商家為了增加業(yè)務(wù)會(huì)支持PayPal支付)；反過(guò)來(lái)，隨著使用場(chǎng)景的增加，PayPal支付的便利性也會(huì)鼓勵(lì)用戶。
3.支付服務(wù)收費(fèi)率趨于下降。
雖然按照2019年第二季度PayPal的數(shù)據(jù)計(jì)算，PayPal對(duì)支付服務(wù)的收費(fèi)率超過(guò)2.2%。長(zhǎng)期來(lái)看，PayPal很難維持這個(gè)收費(fèi)水平。
之一，從騰訊的數(shù)據(jù)推斷，微信支付的收費(fèi)率很低。分析的具體思路是:
(1)2019年之一季度，非銀行支付機(jī)構(gòu)處理的網(wǎng)上支付交易總額為58.00萬(wàn)億人民幣。按照微信支付40%的市場(chǎng)份額計(jì)算，微信支付交易額為23.2萬(wàn)億人民幣；
(2)騰訊控股騰訊之一季度金融科技和企業(yè)服務(wù)收入為人民幣218億元，其中還包括云服務(wù)等其他業(yè)務(wù)的收入。即使直接把這個(gè)收入作為微信支付的收入，微信支付的收費(fèi)率也只有萬(wàn)分之九。
第二，從傳統(tǒng)支付服務(wù)商Visa的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，Visa對(duì)支付的收費(fèi)率也較低。2018財(cái)年，Visa處理支付金額11.2萬(wàn)億美元，基于2060.9億美元的營(yíng)業(yè)收入(這也是一個(gè)高估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù))，推斷費(fèi)用率不超過(guò)1.84%。
4.credit 空等增值業(yè)務(wù)較大。
從國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，僅僅是拓展信貸業(yè)務(wù)就會(huì)帶來(lái)巨大的想象空間空。
支付的“花園”對(duì)應(yīng)PayPal信用；貝寶的；“借錢(qián)”對(duì)應(yīng)的是PayPal營(yíng)運(yùn)資金和PayPal商業(yè)貸款。根據(jù)華遠(yuǎn)和白潔發(fā)布的ABS披露的數(shù)據(jù)，華遠(yuǎn)2017年利潤(rùn)達(dá)到20.39億元，白潔2017年利潤(rùn)達(dá)到59.92億元。而且兩者利潤(rùn)年增長(zhǎng)率都超過(guò)100%。這說(shuō)明信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)的盈利機(jī)會(huì)是非常豐富的。
PayPal也有機(jī)會(huì)拓展這些高利潤(rùn)的潛在信貸業(yè)務(wù)。不過(guò)，PayPal最終是否會(huì)擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口仍不確定。畢竟信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于支付業(yè)務(wù)。拓展信貸業(yè)務(wù)是否符合PayPal的戰(zhàn)略定位需要觀察。尤其是美國(guó)公司，更注重戰(zhàn)略。例如，Visa為信用卡提供支付和結(jié)算，但它有任何風(fēng)險(xiǎn)暴露。
但是，可能性還是存在的。因?yàn)镻ayPal手握支付入口，是相關(guān)信用業(yè)務(wù)產(chǎn)生的流量入口，與Visa的業(yè)務(wù)形態(tài)完全不同。比如Apple Pay嘗試蘋(píng)果信用卡業(yè)務(wù)。無(wú)論如何，無(wú)論是貸款援助、與第三方合作，還是直接的信用暴露，針對(duì)商家的商業(yè)信用業(yè)務(wù)和消費(fèi)信貸都是潛在的商機(jī)，會(huì)給PayPal帶來(lái)一定的商業(yè)利益。
四
寶寶的投資機(jī)會(huì)
2018年5月，螞蟻金服完成140億美元融資，這意味著螞蟻金服估值達(dá)到1500億美元。有分析認(rèn)為，這個(gè)估值主要是針對(duì)支付寶的。
財(cái)報(bào)顯示，2019年，阿里巴巴向支付寶收取了5.17億人民幣的版稅和軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)。按照此前達(dá)成的37.5%利潤(rùn)分成協(xié)議，螞蟻金服在同一財(cái)年的稅前利潤(rùn)約為13.79億人民幣。
相比之下，Paypal在2018年的凈利潤(rùn)為20.57億美元。截至2019年8月16日，收盤(pán)市值為1249億美元。它的估值比支付寶便宜，它實(shí)現(xiàn)的盈利能力比支付寶好。
總的來(lái)說(shuō)，Paypal無(wú)疑是一個(gè)很好的投資標(biāo)的，但問(wèn)題是什么時(shí)候，以什么價(jià)格買(mǎi)入合適。根據(jù)最新的財(cái)報(bào)，PayPal的業(yè)務(wù)增速正在放緩，PE收購(gòu)20倍TTM應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
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