多家上市公司表示，對“實(shí)體清單”已有相關(guān)預(yù)案。
“沒有想到。”當(dāng)有媒體向三六零集團(tuán)董事長周鴻祎詢問對此次被美國列入實(shí)體清單是否有所預(yù)防時(shí)，他這樣回復(fù)。
北京時(shí)間5月23日凌晨，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局宣布，將33家中國公司及機(jī)構(gòu)列為“實(shí)體清單”。東方網(wǎng)力、華孚時(shí)尚、三六零、烽火通信等上市公司牽涉其中。
從“上榜”實(shí)體的分類來看，主要包括人工智能與通信技術(shù)企業(yè);知名理工科高校與研究機(jī)構(gòu);國內(nèi)研究機(jī)構(gòu)或企業(yè)采購國外零部件與設(shè)備所借助的貿(mào)易渠道型公司。而以三六零為代表的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)則是首次被納入。
5月24日晚，東方網(wǎng)力、華孚時(shí)尚先后公告稱，不會(huì)對公司的日常經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。
但從二級(jí)市場的反應(yīng)來看，5月25日，通信設(shè)備板塊領(lǐng)跌大盤。烽火科技集團(tuán)旗下上市公司烽火通信、長江通信、光迅科技跌幅分別達(dá)9.85%、3.83%、4.7%。其他公司受影響較小，東方網(wǎng)力反而一字漲停，華孚時(shí)尚微漲1.43%，三六零微跌0.4%。
“美國再發(fā)實(shí)體清單，制裁面由人工智能等尖端技術(shù)研究和應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大至網(wǎng)絡(luò)安全，總體上國內(nèi)獲得技術(shù)的難度提升了。尤其是對于有設(shè)備采購需求的高科技公司來說，影響較大。加上此前美國出臺(tái)限制華為政策，對上游的芯片等核心零部件供應(yīng)可能造成影響。”5月25日，一位研究通信行業(yè)的券商人士說。
多家公司稱已有預(yù)案
東方網(wǎng)力是本次“實(shí)體清單”中殺出的一匹黑馬。繼上周五漲停后，5月25日，東方網(wǎng)力開盤股價(jià)再度一字漲停，且封單超百萬手，報(bào)3.29元，總市值39.34億元。
公告顯示，東方網(wǎng)力成立至今一直專注于安防視頻監(jiān)控行業(yè)。公司稱本次被列入“實(shí)體清單”不會(huì)對日常經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，同時(shí)針對可能發(fā)生的市場風(fēng)險(xiǎn)也已提前做了相關(guān)準(zhǔn)備，持續(xù)推進(jìn)硬件設(shè)施采購的國產(chǎn)產(chǎn)品替代工作，繼續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。當(dāng)前，公司生產(chǎn)經(jīng)營正常。
不過，需要注意的是，東方網(wǎng)力去年?duì)I收、凈利潤雙降，虧損近32億元，還涉及違規(guī)擔(dān)保、資金占用、銀行賬戶被凍結(jié)等問題。
另外一家涉及的公司——華孚時(shí)尚主營高檔新型紗線制造，此次是其全資子公司阿克蘇華孚色紡有限公司被美國商務(wù)部列入實(shí)體清單。
華孚時(shí)尚表示，阿克蘇華孚的原料、設(shè)備和技術(shù)可以規(guī)避源自美國的產(chǎn)品，被列入實(shí)體清單不會(huì)對公司的日常經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。
此外，作為“AI四小龍”之一的云從科技也在此次清單之列。5月25日，云從科技向記者回應(yīng)稱，“對該決議表示遺憾，并且已經(jīng)對相應(yīng)情況做好預(yù)案。”不過，就具體應(yīng)對措施，公司并未回應(yīng)。
云端智能機(jī)器人運(yùn)營商達(dá)闥科技同樣對被列入實(shí)體清單一事感到遺憾，并且呼吁美國政府盡快停止對達(dá)闥科技的不公正待遇，其表示，目前公司運(yùn)營正常。
國內(nèi)知名通信企業(yè)烽火科技集團(tuán)及其子公司南京烽火星空通信發(fā)展有限公司均在清單之列。5月25日，烽火科技集團(tuán)旗下三家上市公司烽火通信、長江通信、光迅科技在二級(jí)市場大跌，其中烽火通信一度觸及跌停。
“相關(guān)影響還在做評估，目前只是母公司和其子公司被列入，不清楚對公司的具體影響。但采購預(yù)案已經(jīng)在做了，具體備貨周期要看事件發(fā)展情況，”烽火通信證券人士對以投資者身份致電的記者說，“投資者想到的問題我們都已考慮到，后期還在看具體限制措施。”
而以三六零為代表的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)是首次被納入清單。
對于列入“實(shí)體清單”的后續(xù)影響，三六零集團(tuán)坦言，“雖然被列入實(shí)體清單會(huì)對360業(yè)務(wù)的開展造成一定困擾，但不會(huì)對360的日常經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，更不會(huì)中斷360繼續(xù)為客戶提供安全保障的能力。”
5月25日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還從一家被新列入清單的公司了解到，“過去一段時(shí)間我們已經(jīng)做好全面的準(zhǔn)備，包括戰(zhàn)略方面的調(diào)整。首先出口不受影響，其次原料、設(shè)備可以通過國內(nèi)和其他國家購買，找到替代性方案。”
國產(chǎn)替代之路
雖然多數(shù)公司表示已有預(yù)案，但影響或無法避免。
2019年10月份，美國將?？低暋⒋笕A股份、科大訊飛等公司加入“實(shí)體清單”。其中，?？低暼ツ陜衾鏊佥^上年出現(xiàn)放緩。
在2019年年報(bào)業(yè)績說明會(huì)上，海康威視高層指出，中美貿(mào)易摩擦、美國國防授權(quán)法案部分生效、?？低暠幻绹虅?wù)部列入實(shí)體清單，同時(shí)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，導(dǎo)致行業(yè)需求不足等等因素對公司2019年的業(yè)績表現(xiàn)帶來了較大影響。
而?？低暤膽?yīng)對或可管窺“國產(chǎn)替代”的普遍路徑。
“目前，絕大多數(shù)美國元器件都可以進(jìn)行直接替代或通過新的設(shè)計(jì)方案進(jìn)行替代，不會(huì)影響產(chǎn)品性能或影響較為輕微。少量暫時(shí)來不及替代的物料，通過增加庫存來換取更長的替代處理時(shí)間。還有少量物料，通過調(diào)整業(yè)務(wù)策略，由客戶自行采購，組合使用。在保持產(chǎn)品核心競爭力方面，公司的態(tài)度非常堅(jiān)決：芯片受限制，換芯片;換不了芯片的，換組件;換不了組件的，重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品。如果有需要，自己設(shè)計(jì)芯片。”?？低曉诖饲暗臏贤〞?huì)上表示。
而這或也是25日光刻膠板塊大漲的主要邏輯所在，光刻膠被視為集成電路產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)代替的重要環(huán)節(jié)。
但國產(chǎn)替換仍“道阻且長”。
多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，隨著近期美國對華為限制再次升級(jí)，芯片供應(yīng)或成最大難關(guān)。“雖然有芯片替代方案，但性價(jià)比和性能方面有不小差距。”5月25日，另一位通信行業(yè)分析師對記者坦言。
“目前對公司影響暫時(shí)無法評估。受影響最大的應(yīng)該是華為，華為從去年二季度業(yè)績就開始放緩。而且近期美國對華為限制再次升級(jí)，重點(diǎn)在芯片供應(yīng)上，不僅是華為，上下游相關(guān)企業(yè)都可能受到一定影響。”該分析師說。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，華為實(shí)現(xiàn)凈利潤627億元人民幣，同比增長5.6%，低于過去五年凈利潤年均增長率(14%)。華為輪值董事長徐直軍直言，由于美國制裁的影響，去年華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)在海外市場至少有100億美元的損失。
招商證券的一份研報(bào)指出，美國出口管制新規(guī)一方面限制華為及其下屬公司使用美國軟件設(shè)計(jì)芯片，另一方面可能限制海外企業(yè)(如臺(tái)積電等)對華為的芯片等的供應(yīng)。部分美國企業(yè)過去還可以通過海外生產(chǎn)等方式繞開出口管制，現(xiàn)在這一路徑也已此路不通，而相關(guān)產(chǎn)品訂單的轉(zhuǎn)移和國產(chǎn)化仍有技術(shù)、成本問題需要解決;同時(shí)這一政策也可能對華為產(chǎn)品的部分需求方產(chǎn)生間接負(fù)面影響。
而光大證券在分析實(shí)體清單對烽火通信的影響時(shí)提及，此次“實(shí)體名單”或主要針對子公司烽火星空，烽火星空主要采購包括通用服務(wù)器、板卡等，其中服務(wù)器主要來源包括烽火超微等， 板卡主要來源于國內(nèi)企業(yè)，存在替代空間。此次事件尚不明確是否會(huì)對光通信 相關(guān)元器件采購形成影響，若限制光芯片/電芯片等元器件采購，或?qū)χ鳂I(yè)產(chǎn)生較大不利影響。
但硬幣也有另一面。如果將目光放長，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，半導(dǎo)體等板塊國產(chǎn)替代需求長期向好，細(xì)分行業(yè)龍頭公司將有更大成長空間;而清單升級(jí)也顯示出國內(nèi)TMT公司在5G、AI等技術(shù)方面已全球領(lǐng)先。
